Расчёт рентабельности инвестиций

Расчет показателя рентабельности инвестиций

Вкладывая денежные средства, предприниматель хочет получить прибыль или как минимум не потерять свой капитал. Для прогнозирования результатов бизнеса используются методы финансового анализа. Первый из них — точка безубыточности —позволяет узнать оптимальное соотношение затрат к объёму продаж. Эти данные являются гарантией того, что вложения окупятся. Будет ли проект эффективен, судят из показателя «рентабельность инвестиций». Чем он выше, тем лучше и для дела, и для инвестора. Нулевое или отрицательное значение индекса говорит об убыточности проекта. Этот показатель используют во время принятия решения о вложении финансовых ресурсов, а также на промежуточных этапах деятельности предприятия.

Расшифровка основных понятий

Инвестиции — это финансовые средства человека или группы лиц, направленные на реализацию определённого проекта с целью получения прибыли.

Значение термина можно расширить и рассматривать любые производственные и непроизводственные расходы как вложение капитала в дело.

Периодически анализируют уровень их выгодности, используя специальные показатели, чтобы определить, насколько увеличивают прибыль те или иные вложения. Индекс доходности инвестиций рассчитывается формульным методом.

Доходностью называют отношение прибыли к вложенным ресурсам. Она показывает, насколько эффективно используются капиталовложения, и выражается в абсолютных, как индекс доходности инвестиций, либо в относительных величинах. Для сравнительного анализа больше подходит процентное значение показателя. Рентабельность финансовых вложений ещё рассматривают как прибыльность бизнес-идеи. Она является лакмусовой бумажкой, которая быстро показывает качество действий относительно управления денежными средствами:

  • больше нуля – собственник получит прибыль;
  • на уровне 0 – действующая стратегия не работает;
  • меньше нуля – проект принесёт убытки.

Рассчитывается рентабельность вложений по стандартной формуле: прибыль до уплаты налогов/сумма затраченных финансовых ресурсов * 100%.

Учитывается и собственный, и заёмный капитал. Также считают коэффициент рентабельности инвестиций на основании бухгалтерских документов.

За необходимыми данными обращаются к балансу. Формула, как рассчитать рентабельность инвестиций, будет выглядеть следующим образом:

Рентабельность капитальных вложений (бухгалтерская) = Финансовые вложения (пункт 140 баланса) / 0,5*(собственный капитал (строка 490) + долгосрочные заемные средства (стр. 590) на начало и конец года)

Для действующего предприятия целесообразней высчитывать вторым способом, так как данные бухгалтерских документов наиболее выверенные и точные. Первая формула подойдёт новым проектам, ещё не имеющим соответствующего учёта.

Пример расчета индекса рентабельности инвестиций для трехмесячного проекта:

Период времени, месяцЗатраты, рублейПрибыль, рублей
Собственный капиталЗаёмные средства
1-10 500 5 000
210 500-8 000
3--17 000
Всего10 50010 50030 000
Рентабельность вложений42 % ((5 000+8 000+ 17000+ 30 000)/ 21000)*100

Можно сделать вывод: в примере коэффициент больше нуля, а значит, проект принесёт прибыль его создателю.

Формула рентабельности инвестиций отображает отдачу капиталовложений в относительных показателях.

Расчёт эффективности капиталовложений

Для финансистов важно получить информацию о выгодности инвестиции. Последнее решение всегда будет зависеть от прогнозных цифр. Значение показателя, выраженное в денежных единицах, покажет ожидаемую сумму прибыли. Если требуется сравнить несколько проектов между собой, лучше использовать методы расчета рентабельности инвестиций в относительном выражении.

Эффективность капиталовложений

Для более детального анализа применяют два основных показателя:

  • Индекс рентабельности инвестиций (pi).
    Обобщённый коэффициент. Показывает, на сколько процентов больше будет получено прибыли за вложенные инвестиции. Применяется расчет рентабельности инвестиций в определённом периоде времени. Вычисление производится формульным способом:

Формула индекса рентабельности инвестиций
где
npv – это чистая прибыль на момент расчёта;
I — сумма финансовых средств.

Данные для вычислений берутся в натуральном выражении. Результат —относительное значение. Чем более положительное значение имеет коэффициент рентабельности инвестиций, тем лучше.

Например, рi < 1 – проект вложения денег неэффективный, и его следует закрыть; рi = 1 – модель требует серьезной доработки; рi > 1 – рентабельность инвестированного капитала высокая, а значит, можно смело выделять деньги.

  • Индекс доходности дисконтированных инвестиций (dpi).
    Если план капиталовложения составлен на несколько лет, рентабельность инвестиций формула расчета видоизменяется. К названию добавляется слово «дисконтированный». Значение определяется как отношение тех же NPV и I, только вычисление усложняется дополнительными составляющими:

Формула индекса доходности дисконтированных инвестиций
где y – год вложений по порядку;
n – количество лет, на протяжении которых человек инвестирует средства;
r – коэффициент дисконтирования;
CF – чистый денежный поток.

Расшифровка значений происходит по примеру коэффициента «рентабельность инвестиций roi». Больше единицы – проект успешен, всё что меньше – план требует доработки. Дисконтированный индекс прибыльности инвестиций не даёт 100% гарантию точности результатов, так как изменения экономической ситуации в стране и мире сложно предугадать.

Социальная ответственность предприятия

Как отечественные, так и зарубежные предприятия материально поддерживают объекты (или субъектов) непроизводственной сферы. Такие капиталовложения называются социальные инвестиции. Деньги тратятся на всестороннее развитие персонала, поддержку их здоровья и образования.

Предприятие может не ограничиваться собственными пределами и финансировать внебюджетные программы органов местного самоуправления.

Предприниматели занимаются благотворительностью, с одной стороны, с другой – зарабатывают авторитет и экономические преференции. Выгода в любом случае присутствует. В большинстве стран средства, направленные на социальную сферу и благотворительность, не подлежат налогообложению.

Социальная ответственность предприятия

Рентабельность инвестированного капитала в социальную сферу подсчитывается ежегодно. Этот участок работы ведёт отдельное подразделение.

Рассчитанная им сумма возможной прибыли является решающим аргументом во время принятия решения о капиталовложениях.

Различают индексы социальных инвестиций количественные и качественные. Первые отображают ситуацию в целом. Существует три вида данных показателей:

  • Количество вложений на одного сотрудника:

Формула количества вложений на одного сотрудника
где V – инвестиции предприятия (добровольные и обязательные);
N – среднее количество сотрудников.

  • Доля финансирования непроизводственных программ в общем количестве продаж:

Формула вычисления доли финансирования непроизводственных программ
где S – количество проданных товаров.

  • Отношение социальных расходов(V) к прибыли (P):

Формула социальных расходов(V) к прибыли (P)

Качественные индексы также отражают рентабельность вложенного капитала. Подразделяются на два вида:

Частные.

К ним относят:

  • договоры о социальном партнёрстве;
  • внутренние нормативные документы, которые регулируют благотворительную деятельность предприятия;
  • наличие отдельного структурного подразделения, функциональными обязанностями которого является разработка социальной политики.

Общие:

  • система контроля выделяемых денежных средств;
  • учёт проводимых мероприятий.

Социальное капиталовложение приносит прибыль в виде большего КПД сотрудников и авторитета среди жителей местных общин.

Заключение

Гарантировать получение доходов на словах может каждый желающий завладеть финансовыми ресурсами добродетеля. Однако настоящие инвесторы доверяют исключительно цифрам. Доказать рентабельность инвестиционного проекта можно только с помощью коэффициентов. Существует основная формула расчетов, которая подходит для единовременных вложений. Таким способом предварительно оценивают идеи. Если нужен детальный анализ проекта, применяют дополнительные инструменты. Метод рентабельности инвестиций предусматривает определение двух основных индексов: PI и DPI. Расчет второго актуален при разбивке капиталовложений на несколько лет.

Коэффициент рентабельности инвестиций имеет свои особенности расчёта. Предсказать размер полученных доходов через год-два сложно. Точное определение индекса дисконтирования нет. Его не прогнозируют государственные структуры как, например, ежегодный уровень инфляции. В этом случае показатель рентабельности инвестиций носит прогнозный характер. Тем не менее PI должен быть больше единицы. Это говорит о прибыльности проекта. Всё что ниже – не принесет желаемой прибыли. Если стоит выбор между несколькими финансовыми планами, предпочтение отдается тому, чей DPI выше.

Ссылка на основную публикацию